机器人量产脚步渐近 工厂场景有望率先落地

继智元发布通用人形机器人灵犀X2后，机器人头部厂商相关的消息层出不穷，从新品上线、量产节奏加快、工业场景加速落地等多方位刺激投资者神经，机器人大规模参与生产的脚步越来越近——

3月14日，赛力斯官方发布了工厂的最新工作视频，视频中包含了AGV车辆以及各类自动化产线的工作情形，其中机器人首次出现在赛力斯的工厂工作视频中，并展示了其在搬运等工作中的样子，从现有视频中，可以大致看出，该机器人为夸父机器人的产品，夸父是乐聚和华为云（大模型）联合开发的机器人。

紧接着华为传出有望推出自家品牌人形机器人产品的消息：

3月16日，国家知识产权局商标局（中国商标网）显示，华为技术有限公司在2月13日申请注册“MATEROBOT”商标，相应商标注册号为83432155，国际分类为9（科学仪器）。

赛力斯为车间招来机器人员工外，更多机器人正进入工厂。

3月15日，Figure推出第一代自动化生产线BotQ，用机器人制造机器人，BotQ单条产线的年化产能为1.2万个机器人，通过自研模型Helix参与工厂生产环节，正式开启商业化倒计时。

3月15日，上海开普勒机器人发布旗下人形机器人先行者K2上岗的视频。在视频中，K2能够在工厂流水线进行搬箱、运输、操作仪器等动作，双臂协同搬运能力为25-30千克。据了解，K2此前已投入到智能制造、仓储物流、特种作业、科研教育等头部客户实际场景开展测试，进行物料搬运、样品处理、巡逻巡检、冲压收料、质量检测等场景测试。

Figure是推动机器人进厂的先驱，其第一代机器人便有在宝马公司实习的经历。按该公司创始人阿德科克的说法，旗下机器人已经完成了在人工智能具身化方面的开发和构建，包括系统正常运行，以及有了现实场景运行的数据。

目前，Figure的第三代机器人已完成设计，定位低成本、大批量量产，通过注塑成型、压铸等工艺从而提升生产效率。

对于Figure的机器人生产线BotQ，多家机构密集发布研报进行第一时间解读。

方正证券表示，Figure是全球领先的人形机器人整机供应商，继推出Helix大模型之后，本次展示其生产基地BotQ，充分印证其在人形本体硬件端制造工艺的探索，未来在2B端车厂及2C家用端均将实现批量应用。预计Figure或于近期披露第三代机器人的相关demo及硬件参数，其关注Figure链：旭升集团、领益智造、银轮股份、兆威机电、鸣志电器、绿的谐波、长盈精密等。

东吴证券也表示，伴随量产规模的不断提升，Figure机器人产业链上的合格供应商有望同步受益，其关注Figure链条投资机会，推荐兆威机电（灵巧手）、绿的谐波（谐波减速机）、领益智造（零部件）、银轮股份（关节总成）（汽车组覆盖）、旭升集团（铝合金壳体）、长盈精密（零部件）。

放眼产业界，特斯拉等头部厂商已明确2025年量产万台左右目标，后续两年以10倍速度扩张。国内供应链加速产能准备，拓普集团、三花智控、新剑传动等陆续披露机器人扩产规划，累计规划投入上百亿扩充核心零部件产能。据GGII统计，2025年1-2月国内具身智能机器人融资规模已接近2024年全年总额。

开源证券认为，人形机器人开启“1-10时刻”，产业链有望迎来密集资本开支浪潮，作为核心设备和关键耗材的“铲子股”率先受益，如电机制造核心设备全自动绕线机、平衡机；减速器制造核心设备齿轮加工机床（滚齿机、插齿机等）、平衡检测设备；丝杠制造核心设备螺纹磨床、自动校直机；轴承制造核心设备磨床和动平衡机。该机构关注的具体标的包括：

集智股份（国内少数具备电机全系列核心设备能力的供应商）；田中精机（绕线机）；秦川机床；浙海德曼；日发精机、华辰装备。